原创北大纵横01-05 16:04

摘要: 数据智能、生态协同、垂直细分

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作者:北大纵横转型升级研究院周大强(院长)、汪鹏

来源:北大纵横


一、供应链金融行业简述


供应链金融(Supply Chain Finance,SCF) 是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的信贷模型,并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信支持其他结算、理财等综合金融服务。



简单来说,就是根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力,以单笔或额度授信方式,提供银行短期金融产品和封闭贷款,以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源。


根据券商研究报告,我国供应链金融市场规模持续增长。



二、供应链金融企业的关键成功要素


(一)链接较多的上下游中小企业


首先企业从事的供应链金融业务的产业俩体量需较大,不易触碰到市场空间的天花板。其次,企业链接的上下游中小企业数量需较多,这样供应链金融施展的相对优势的空间就较大。最后,供应链金融的资金提供方在产业链中具有重要的地位,对上下游物流、信息流有较强的控制力。


(二)稳定和廉价的资金来源


供应链金融企业的资金能力直接影响行业竞争格局。稳定和廉价的资金来源是供应链金融公司健康持续发展的基本要素。而且自身融资渠道有优势且成本较低,可以带来更丰厚的利润。


(三)搭建完善的风控体系


风控体系是供应链金融企业发展的基石和生命线。供应链金融企业对线上资金流信息以及真实贸易信息的观察、收集和追踪能力越强,越可以获得真实有效的信息,对产业链中发生的真实交易进行风险评估。一般而言,供应链金融企业通过技术、制度和人防来构建风控体系。



(四)较强的综合技术实力


很难想象会有什么事物会像大数据、云计算、物联网、区块链那样拥有“改变一切”的力量。供应链金融企业的综合技术实力,直接决定其竞争优势。


三、供应链金融企业发展的阶段


供应链金融行业可分为四个发展阶段:“中心化”的供应链金融、“线上化”的供应链金融、“平台化”的供应链金融、“智慧化”的供应链金融。


(一)“中心化”的线下“1+N”模式


此阶段中,商业银行围绕核心企业,以核心企业的信用作为支持,为核心企业的上下游企业提供融资服务。



“中心化”的线下“1+N”模式的优点是:利用核心企业的信用外溢,以真实的贸易为支撑,重塑传统的信用评价体系,使得商业银行能够挖掘在传统信用体系下无法开发的中小企业客户。


但这个阶段的整个流程是基于线下的传统模式,因而效率比较低,且银行出于风控的考虑,扩张的规模受到限制;这一模式没有实现供应链金融所要求的信息流共享,以及物流、资金流与商流的统一。


(二)“线上化”的供应链金融模式


第二阶段的特点是ERP对接供应链的上下游及各参与方,初步实现商流、物流、资金流、信息流的统一。



 “线上化”的供应链金融模式的优势是银行不再作为资金提供方的绝对主体。供应链中的核心企业、物流企业、信息化服务商、线上交易平台、互联网金融平台等考试纷纷成立或加强与小贷公司、商业保理、融资租赁等企业的合作,参与到供应链金融中来,极大地丰富了不同风险偏好的资金来源。


但此阶段供应链上的物流、商流、资金流等信息数据只是初步实现了归集和整合;核心贸易数据各自掌握在核心企业、仓储物流企业或电商交易平台等手中,很难形成一个立体综合的大数据风控评估系统,对供应链的做下去信用风险等难以做到精准的评估。


(三)“平台化”的“N+1+N”模式


此时不再需要供应链中的核心企业来为上下游提供信用支持,突破单个供应链的限制,而是通过互联网技术的深度介入,打造一个综合性的大服务平台。

 

 

第三阶段中,构建的大数据以及征信系统综合运用下,实现了供应链金融对产业的全面渗透,从而真正达到中小企业和不同风险偏好资金的无缝对接,实现资金的高效周转,提升了供应链的运营效率。


(四)“智慧化”的金融生态圈模式


第四阶段的供应链金融将逐渐形成网络化、数据化、智能化发展的产业生态圈和庞大复杂的金融生态圈,从而高效、快捷实现产融结合。此时,大量运用物联网技术、人工智能和大数据技术、区块链技术等,实现供应链和营销链全程信息集成和共享。运用物联网技术,提高供应链金融各方交易的透明度;运用人工智能和大数据技术,巩固核心企业与上下游企业的关系,并提供一个开放式的供应链金融平台;运用区块链技术,助力供应链金融创造更多场景并建立信任环境。



四、供应链金融企业转型升级的方向


(一)数据智能


供应链金融各参与主体会通过建立线上供应链金融服务平台实现资源整合,优化物流链、资金链和信息链。移动互联网、物联网技术能够准确地记录下来供应链上下游的中小企业的数据和行为。因而供应链金融企业则可基于海量的、非线性的数据构建各类模型,来优化决策。未来供应链金融企业的决策会越来越多地依赖于机器学习,依赖于人工智能。机器将取代人,在越来越多的客服、审核、风控、催收等决策上扮演重要角色,它能取得的效果远远超过今天人工运作带来的效果。


京东依托B2C电子商务平台,沉淀了数亿网购客户和数万供应商的行为和信用分析数据,基于这些数据资源,京东从2012年年初开始和中国银行合作,上线供应链金融服务平台,开始面向平台商家提供采购、入库、结算前、扩大融资等方面的融资服务。在这一过程中,京东扮演担保和增信角色,以信用及应收账款作为抵押,银行放贷给供应商。另外,京东自身建立了强大的物流体系,使得其能除了对其自营产品供应商提供融资服务之外,也将服务对象扩展到了开放平台上的非自营供应商。 

 


2013 年,京东上线“京保贝”供应链金融产品。“京保贝”是一种新型的供应链金融模式,通过对京东平台上采购、销售、财务等数据进行分析,完成自动化的审批、风险控制和放款。“京保贝”的资金来源为京东自有资金。供应商贷款额度基于京东的大数据计算结果,供应商可在额度范围内灵活融资。


 

(二)生态协同


产融结合的生态系统是供应链金融企业转型升级的第二个大方向,未来不再需要单向流动的价值链。供应链金融企业须协同更多地企业,在网络效应、生态效应上有真正的突破。


平安银行橙e网定位于帮助中小企业上下游之间熟客交易快速实现电子商务转型。橙e网通过提供由银行建设和运营的电子商务云服务平台,并协同物流、第三方信息平台等,让中小企业免费享用云电商系统,快速实现供应链上下游商务的电子化协同,实现“订单(商流)、运单(物流)、收单(资金流)”的一体化,以及由订单促发的物流、保险、结算、融资等商务服务的一站式共享、综合服务。橙e生意管家、橙e融资、橙e付和橙e财富全方位满足中小企业从交易到支付到融资到投资的所有需求。橙e生意管家通过提供免费的类ERP云应用帮助中小企业快速实现交易流程的电子化。橙e融资通过与第三方企业合作,针对不同的融资对象推出相应的融资产品,解决中小企业的资金瓶颈。橙e付通过电子账户+网络支付,支持橙e网用户在线快捷、低成本支付结算。橙e财富通过提供银行理财、资产管理、平安寿险等理财产品,全方位满足不同风险、收益层次和不同期限的企业、机构和个人用户的投资需求。平安橙e网还引入第三方保理商以及借助平安集团自身强大的金融服务能力,为交易过程中衍生的物流、保险、结算、融资、投资等需求提供全方位的服务。



 

(三)垂直细分


各参与主体只有不断深耕各自所经营的产业链,充分了解行业特征、场景特点、个性化需求,结合自自身专业分析研判能力,才能提供个性化的服务。


宝象金融深耕农贸商户市场,旗下的“助农E站”从产品设计上就考虑到了小微农贸商户的特点,利用互联网大数据,以交易成本的优势使各种额度、期限的贷款都能够迅速匹配资金。并从商户角度资金需求考虑,为缩短获取资金时间,对商户进行综合授信,将商户获得资金的时限缩短到了一天,遵循工作日24小时内放款的准则,有效覆盖银行贷款难以普及的领域。